الگوهای فرکتال بازارهای بورس در پاندمی کووید-۱۹

الگوهای فرکتال بازارهای بورس در پاندمی کووید-۱۹

پژوهشگران دانشگاه شیامن در چین به بررسی و تحلیل رفتاری الگوهای فرکتال بازارهای بورس سهام جهان در پاندمی کووید-۱۹ برای شناسایی رفتار گله‌ای پرداختند.

روش:

داده‌های حاصل از ۳۲ بازار مالی بورس سهام در دو دوره پیش از بروز کووید-۱۹ و پس از شروع پاندمی کووید-۱۹ در ۱۵۰۰ مورد گردآوری شد. شاخص مورد استفاده قیمت‌های پایانی هر روز بود.

بازارهای مالی بورس مطالعه شامل چین، ایالات متحده امریکا، ایتالیا، اسپانیا، آلمان، فرانسه، ایران، انگلستان، سوییس، بلژیک، هلند، ترکیه، کره جنوبی، اتریش، کانادا، پرتغال، فلسطین اشغالی، برزیل، استرالیا، نروژ، سوئد، چک، ایرلند، مالزی، دانمارک، شیلی، لهستان، ژاپن، روسیه، پاکستان، فیلیپین، و تایلند بودند.

یافته‌ها:

  1. بعد از شروع پاندمی کووید-۱۹ بازار بورس سهام ایران و بازار بورس سهام فلسطین اشغالی بر خلاف باقی بازارهای جهانی، شاهد رشد بسیار زیادی در این دوره بودند.
  2. بیشترین میزان نوسان در دوره پاندمی کووید-۱۹ مربوط به بازار بورس سهام ایران و بازار بورس سهام فلسطین اشغالی با نوسان مثبت بوده است. باقی بازارهای مالی بورس سهام جهان، نوسانات کمتر و در جهت منفی داشتند.
  3. پاندمی کووید-۱۹ منجر به بروز الگوهای فرکتال بازارهای بورس سهام شده است. هر چه میزان موارد فوتی ناشی کرونا در کشوری بیشتر بوده، میزان تاثیر منفی بازار بورس آن نیز بیشتر بوده است.
  4. پاندمی کووید-۱۹ منجر به تصمیم‌گیری‌های سریع معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بورس شد که به هیچ وجه مبتنی بر اصول بازار نبودند.
  5. در پاندمی کووید-۱۹، تصمیم گیری های معامله‌گران تنها بر اساس این بود که به حدی پول نقد داشته باشند که بتوانند در دوره پاندمی کووید-۱۹ در خانه بمانند.

راهبردهای کارکردی:

  • الگوهای رفتاری فرکتال معامله گران و سرمایه گذاران در بازارهای مالی بورس سهام متفاوت از اندیکاتور فرکتال بیل ویلیامز هستند. اما در عمل زیربنای شکل گیری هر دو یکی است.
  • استفاده از تحلیل الگوهای رفتاری فرکتال کمک شایانی به شناسایی رفتار گله‌ای و حباب/ریزش قیمتی در بازارهای مالی بورس سهام می نماید.
  • نهادهای دخیل در بورس (بویژه کارگزاری‌ها) می توانند با ارزیابی مستمر وضعیت روانی-شخصیتی معامله گران و نیز برگزاری مستمر آموزش های مدیریت هیجانی و تفکر نقادانه در کنار آموزش های تخصصی معامله در بورس، کمک شایانی به مدیریت و پیشگیری از بروز فرکتال های رفتاری و رفتار گله ای نمایند.

Stock markets and the COVID-19 fractal contagion effects

Abstract

This article investigates the fractal contagion effect of the COVID-19 pandemic on the stock markets.

The stock market information of the top 32 coronavirus affected economies (as of 31st March 2020) was sampled for ex-ante and ex-post COVID-19 outbreak analysis using the Detrended Moving Cross-Correlation Analysis (DMCA) and Detrended Cross-Correlation Analysis (DCCA) techniques.

The results confirm a fractal contagion effect of the COVID-19 pandemic on the stock markets. Furthermore, this fractal contagion effect fizzles out over time (in the middle and long run) for both the stock markets return and volatility.

Therefore, this article provides pieces of evidence for the COVID-19 fractal contagion effect on the stock markets.

Keywords

Return, Volatility, Stock markets, Cross-correlation, Contagion

لینک منبع پیشنهادی برای مطالعه بیشتر ??(further reading)??

بازدیدها: 6083

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *