شادکامی معامله‌گران و صحت پیش‌بینی قیمت طلا

پژوهشگران دانشگاه ژوهانسبورگ و دانشگاه پرتوریا آفریقای جنوبی، دانشگاه IPAG فرانسه، دانشگاه پاتراس یونان، و دانشگاه هلموت اشمیت آلمان در پژوهشی مشترکی به بررسی رابطه بین شادکامی معامله‌گران و صحت پیش‌بینی قیمت طلا در بازارهای معاملات جهانی پرداختند.

روش:

• داده‌های قیمت‌های طلای در بازه زمانی بین ۹ سپتامبر ۲۰۰۸ تا ۳۰ می ۲۰۱۷ و نیز تعداد ۲۷۰۴ پیش‌بینی قیمتی طلا بر اساس بورس نیویورک صورت ارزیابی شدند.
• شاخص شادکامی توییتر برای مشخص ساختن میزان شادکامی معامله‌گران انتخاب شد.
• برای اطمینان بیشتر، معادله تحلیلی پژوهش، بر ۴۲۰۰ پیش‌بینی دیگر قیمتی نیز اعمال شد تا از صحت نتایج بدست آمده، اطمینان حاصل شود.

نتایج:

1. نوسانات منفی قیمت طلا در شادکامی معامله‌گران تاثیر منفی دارد؛ به این معنا که کاهش قیمت طلا منجر به کاهش شادکامی معامله‌گران خواهد شد.
2. هرچه میزان شادکامی معامله‌گران بیشتر باشد، فشار قیمتی وارده بر طلا (باتوجه به واکنش ناقرینه وارونه به شوک‌های مثبت و منفی) کمتر است.
3. هرچه میزان شادکامی معامله‌گران بیشتر باشد، پیش‌بینی آنها از قیمت طلا در روندهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت دقیق‌تر خواهد بود.

راهبردهای کارکردی:

• شادکامی معامله‌گران در بازارهای مالی به افزایش دقت و هشیاری آنان در فرآیندهای تحلیلی، بویژه تصمیم‌گیری و پیش‌بینی روندهای آتی، کمک شایانی می‌نماید.
• استراتژی ایجاد محیط‌های شاد و فعالیت‌های شادی‌آور توسط کارگزاری‌ها، منجر به افزایش دقت پیش‌بینی معامله‌گران آنها می‌شود.
• فرهنگ‌های سازمانی همکارانه و حمایت‌گر، نقش مهمی در افزایش شادکامی معامله‌گران در محیط‌های معاملاتی دارند.
• باشگاه خنده، خنده‌درمانی، و تمرین لبخند روزانه در کنار یادگیری مهارت‌های ده‌گانه زندگی کمک موثری برای کاهش تنش و استرس و افزایش شادکامی، رضایت از زندگی و بهره‌وری سازمانی معامله‌گران خواهند بود.

A note on investor happiness and the predictability of realized volatility of gold

Abstract

We apply the heterogeneous autoregressive realized volatility (HAR-RV) model. to examine the importance of investor happiness in predicting the daily realized volatility of gold returns.

We estimate daily realized volatility by employing intraday data providing both in-sample and out-of-sample predictions.

Our in-sample results reveal that realized volatility is negatively linked to investor happiness.

Moreover, our out-of-sample results show that extending the HAR-RV model to include investor happiness significantly improves the accuracy of forecasts of realized volatility at short- and medium-run forecast horizons.

Keywords

Investor happiness, Gold, Realized volatility, Forecasting

لینک منبع پیشنهادی برای مطالعه بیشتر (further reading)

A note on investor happiness and the predictability of realized volatility of gold

We apply the heterogeneous autoregressive realized volatility (HAR-RV) model to examine the importance of investor happiness in predicting the daily r…